Over de deal

Investec trad op als enig financieel adviseur van Fourth Partner Energy, het toonaangevende Indiase platform voor gedistribueerde energie, en haar aandeelhouders bij de investering van USD 125 miljoen door Norfund en TPG Rise Fund.
Als onderdeel van de transactie zal Norfund USD 100 miljoen investeren en bestaande aandeelhouder The Rise Fund nog eens USD 25 miljoen. De transactie voorziet ook in een exit voor bepaalde early-stage investeerders zoals Infuse Ventures en ESOP-houders.

Over Fourth Partner Energy

Fourth Partner Energy behoort tot de top 3 spelers in de gedistribueerde C&I-energieruimte in India en beheert een portefeuille van 550 MW aan gedistribueerde en open-toegang zonne-energieprojecten. Het bedrijf heeft zijn projectiemogelijkheden ingezet om activiteiten te starten in Sri Lanka, Bangladesh en Vietnam. In Indonesië is 4PEL een partnerschap aangegaan met de geïntegreerde energiegrootheid Indika Energy om RE + opslag elektrificatieoplossingen aan te bieden aan bedrijven in de regio en een centrale rol te spelen in elektrificatieprojecten op eilanden. Fourth Partner zal de opbrengsten aanwenden voor uitbreiding van de activiteiten op Indiase en internationale markten en de groei van het bedrijf versnellen op het gebied van schone energieoplossingen, waaronder infrastructuur voor het opladen van EV’s en oplossingen voor energieopslag.

De transactie markeert Norfund’s eerste investering in aandelen in het land en is een bewijs van Investec’s grensoverschrijdende capaciteiten. Investec India adviseerde het bedrijf eerder bij hun fondsenwerving van USD 75 miljoen van het Rise Fund in 2018 en is een terugkerende klant voor ons.

Over Norfund Partner

Fourth Partner Energy behoort tot de top 3 spelers in de gedistribueerde C&I-energieruimte in India en beheert een portefeuille van 550 MW aan gedistribueerde en open-toegang zonne-energieprojecten. Het bedrijf heeft zijn projectiemogelijkheden ingezet om activiteiten te starten in Sri Lanka, Bangladesh en Vietnam. In Indonesië is 4PEL een partnerschap aangegaan met de geïntegreerde energiegrootheid Indika Energy om RE + opslag elektrificatieoplossingen aan te bieden aan bedrijven in de regio en een centrale rol te spelen in elektrificatieprojecten op eilanden. Fourth Partner zal de opbrengsten aanwenden voor uitbreiding van de activiteiten op Indiase en internationale markten en de groei van het bedrijf versnellen op het gebied van schone energieoplossingen, waaronder infrastructuur voor het opladen van EV’s en oplossingen voor energieopslag.

De transactie markeert Norfund’s eerste investering in aandelen in het land en is een bewijs van Investec’s grensoverschrijdende capaciteiten. Investec India adviseerde het bedrijf eerder bij hun fondsenwerving van USD 75 miljoen van het Rise Fund in 2018 en is een terugkerende klant voor ons.

Onze rol als M&A adviseur

• Gezien Investecs diepgaande kennis van de sector en eerdere ervaring met het bedrijf, hebben we de activa aantrekkelijk gepositioneerd voor potentiële investeerders en ook geanticipeerd op mogelijke knelpunten bij de due diligence om een soepel proces te garanderen.
• Investec maakte gebruik van ons netwerk van grensoverschrijdende teams om meer dan 80 investeerders te bereiken in Europa, Azië en Noord-Amerika. De transactie trok deelname van een gevarieerde investeerderspool van wereldwijde en binnenlandse PE-fondsen, pensioenfondsen, SWF’s en olie- en gasmultinationals.
• Investec bracht de belangen van meerdere belanghebbenden in evenwicht om een basis te creëren voor een partnerschap op lange termijn. We onderhandelden over de basiswaardering en stelden een mechanisme op voor een waardestijging, bedachten een aantrekkelijk Management Incentive Plan voor de oprichters/werknemers en zorgden voor een lucratieve exit voor de vroege investeerders.

“Norfund is een gevestigde, institutionele langetermijninvesteerder met een sterke wereldwijde portefeuille in schone energie, die zich inzet om de impact te vergroten. We willen graag gebruik maken van deze financieringsronde en hun expertise om onze leidende positie verder te verstevigen. We geloven ook dat de C&I zonne-energiemarkt in India rijp is voor consolidatie en zijn actief op zoek naar overnamemogelijkheden op dit front. Onze transformationele relatie met TPG’s RISE Fund heeft ons in staat gesteld om samen te werken met ESG-gerichte financiers van hoge kwaliteit, zoals Norfund, en we blijven streven naar samenwerking met de beste wereldwijde instellingen. We zijn team TPG dankbaar voor deze herbevestiging en verwelkomen Norfund in de Fourth Partner Energy familie.”

Vivek Subramanian, Co-Founder & Executive Director van Fourth Partner Energy

“In Azië, Afrika en Midden-Amerika heeft Norfund geïnvesteerd in en met bedrijven als Globeleq, Scatec, Berkeley Energy Commercial and Industrial Solutions, d.Light en Yoma Micropower – die winstgevendheid als prioriteit stellen en tegelijkertijd de klimaatverandering, armoedebestrijding en het creëren van werkgelegenheid aanpakken. Fourth Partner Energy maakt de decarbonisatie van de C&I-sector mogelijk in een van de meest cruciale wereldwijde markten. We vinden het geweldig om samen te werken met een bedrijf dat niet alleen marktleider is, maar ook hoge normen hanteert op het gebied van zakelijke integriteit, ESG en gezondheid en veiligheid. We kijken ernaar uit om met hun kernteam en Rise Fund samen te werken om Fourth Partners 3GW-doelstelling tegen 2025 te bereiken.”

Anders Blom, Vice President (Norfund)

“Terwijl de wereldgemeenschap klimaatverandering blijft aanpakken, leidt Fourth Partner de overgang van India naar hernieuwbare energie. De missie van het Rise Fund is om bedrijven te steunen die bijdragen aan het oplossen van wereldwijde problemen zoals klimaatverandering en tegelijkertijd een aantrekkelijk rendement op de investering leveren. Sinds onze eerste investering heeft Fourth Partner een team van wereldklasse opgebouwd dat consequent sterke fundamentals levert en zich richt op klanten van hoge kwaliteit en het vermijden van CO2-uitstoot. We zijn verheugd om extra kapitaal in dit platform te investeren en verder te bouwen aan een toonaangevend bedrijf in gedistribueerde zonne-energie in India. Norfund is een geweldige aanvulling op dit team, omdat zij onze toewijding aan sterk ondernemingsbestuur, impact en ESG delen.”

Ankur Thadani, Partner vanThe Rise Fund