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LBO de Sophie Lebreuilly
A propos du deal
Investec a conseillé les actionnaires de Sophie Lebreuilly dans le cadre d’un LBO soutenu par FrenchFood Capital, Cerea Partners, Sofiprotéol, Epopée Gestion, IRD, NextStage et Finorpa
Depuis sa création par Sophie et Olivier Lebreuilly en 2014 à Étaples-sur-Mer, le groupe Sophie LEBREUILLY est devenu un acteur majeur des boulangeries-pâtisseries nouvelle génération. L’enseigne s’est imposée dans les Hauts-de-France avant de se développer au niveau national, avec une offre distinctive : des lieux de vie chaleureux, combinant restauration, salon de thé et produits de qualité, dont des pâtisseries maison fabriquées dans deux ateliers dédiés.
Le Groupe a connu une forte croissance au cours des quatre années avec un nombre de boutiques multiplié par 5 (passant de 16 à 80), tout comme son volume d’affaires (passant de 14 M€ à 70 M€). Fin 2025 l’enseigne devrait dépasser le cap des 100 boulangeries.
Afin de soutenir le plan de développement ambitieux du management, le Groupe accueille Cerea Partners en tant qu’actionnaire de référence aux côtés de FrenchFood Capital. Sofiprotéol, Epopée Gestion, IRD, NextStage et Finorpa participent à cet investissement pour soutenir la forte expansion du réseau.
En parallèle, une nouvelle structure de financement est mise en place avec un allongement de la maturité et la sécurisation de capacité de financement de Capex, via une dette unitranche souscrite par Apera Asset Management et Amundi.
Notre rôle
Investec a accompagné les actionnaires de Sophie Lebreuilly tout au long du projet de recomposition du capital :
- Structuration de l’opération ;
- Définition de la tactique d’animation de l’opération ;
- Préparation de la documentation marketing ;
- Assistance dans la modélisation du business plan ;
- Coordination et revue des travaux de VDD ;
- Gestion du processus de due diligences ;
- Support actif lors des négociations avec les investisseurs financiers potentiels ;
- Obtention d’une ligne de financement unitranche auprès de fonds de dette ;
- Assistance jusqu’au closing.


