Investec a conseillé les actionnaires d’Azergo dans le cadre de la cession d’une participation minoritaire du Groupe à iXO Private Equity, Société Générale Capital Partenaires et BNP Paribas Développement
A propos du deal
Fondé en 2007 par Nicolas Pfennig, Azergo s’est imposé en tant que leader français des solutions ergonomiques pour les lieux de travail. Initialement reconnu pour son expertise dans l’aménagement des postes de travail des personnes en situation de handicap, le Groupe accompagne aujourd’hui les entreprises et les organisations publiques sur l’ensemble des enjeux liés à la santé au travail, à la prévention des troubles musculo-squelettiques (TMS), au maintien dans l’emploi et à l’amélioration durable des conditions de travail. Avec plus de 200 collaborateurs, Azergo s’appuie sur un réseau national d’experts en ergonomie, biomécanique et ergothérapie, ainsi qu’un portefeuille de solutions permettant d’accompagner les employeurs dans l’aménagement et l’optimisation des environnements de travail.
Accompagné par Initiative & Finance depuis 2021, Azergo a construit un solide track record de croissance, porté par une expansion organique et des acquisitions ciblées, passant d’un chiffre d’affaires de 24 M€ en 2021 à c.60 M€ en 2026.
Avec l’arrivée d’iXO Private Equity comme investisseur de référence, aux côtés de Société Générale Capital Partenaires et BNP Paribas Développement, Azergo ouvre une nouvelle phase de son développement. Le Groupe entend poursuivre son développement organique et accélérer sa stratégie de croissance externe afin de participer activement à la consolidation d’un secteur encore très fragmenté, en France comme à l’échelle européenne. Cette nouvelle étape de croissance sera pilotée par Vincent Rigoudy qui prend la Présidence Direction Générale du Groupe, avec l’appui de Nicolas Pfennig, fondateur du Groupe. Près de trente cadres du Groupe rejoignent également l’actionnariat aux côtés du management et des investisseurs financiers.
A propos d’iXO Private Equity
Créée en 2003, iXO Private Equity est le 1er acteur régional du capital-investissement indépendant en France. Avec un actif sous gestion de 1 Md€, la société de gestion réalise principalement des opérations de capital-développement et de capital-transmission. Elle investit en fonds propres de 2 à 30 M€ par projet, dans les entreprises du Grand Sud et de l’Ouest de la France.
A propos d’Initiative & Finance
Depuis sa création en 1984, Initiative & Finance a réalisé près de 350 opérations de capital-développement et de capital-transmission et a contribué à faire émerger de nombreuses Entreprises de Taille Intermédiaire. La société de gestion est indépendante depuis 2010 et gère aujourd’hui environ 800 M€ de capitaux pour le compte d’investisseurs institutionnels et de family offices français ou européens de premier plan.
Notre rôle
Investec a accompagné les actionnaires d’Azergo tout au long du processus de cession :
- Définition de la stratégie et du calendrier de l’opération
- Définition de l’equity story
- Rédaction de la documentation marketing
- Sélection des investisseurs financiers les plus à même de valoriser le positionnement de l’entreprise et d’accompagner son développement
- Formalisation du business plan avec le management
- Pilotage des due diligences
- Levée du financement LBO
- Organisation d’un processus de vente compétitif
- Gestion des négociations jusqu’au closing
